从巴西投资海外：券商、账户与第14.754号法律带来的变化

对拥有可观投资组合的巴西人来说，在雷亚尔之外一无所有，如今反倒成了少见的选择。原因众所周知：汇率风险、本地股市狭窄，以及想直接持有全球企业的愿望。难点在于选择路径，并理解2024年初发生变化的规则。

主要路径

• 接受非美国居民的美国券商，例如盈透证券和嘉信理财。嘉信提示非美国居民受各国具体限制，因此开户资格和最低金额各不相同。
• 面向巴西人的平台，例如美国数字券商 Avenue。2025年12月，Itaú 申请将持股从35%提高到50.1%，须经巴西经济保护委员会（CADE）和央行批准。
• 在私人银行开设国际账户，簿记于美国、瑞士或其他中心，通常门槛更高、服务更广。
• 在海外设立控股公司或信托，有其自身的税务和申报规则，需要专业建议。

选券商是容易的决定。架构、申报和税务，才是出错代价高昂的地方。

第14.754/2023号法律总体上改变了什么

该法律于2023年12月12日签署，其变化总体自2024年1月1日起适用。根据巴西财政部的说明材料，直接持有的海外金融投资收益现按15%税率每年征收一次，通过年度所得税申报缴纳。此前没有明确规定：视情况，这类收益被视为资本利得，或纳入按月缴纳的 carnê-leão 制度。

• 部分受控离岸公司的利润每年征税，无论是否分配。
• 信托有了专门规则：资产先归属于委托人，之后归属于受益人。
• 海外直接投资的亏损可抵扣同一年度其他海外投资的收益，超出部分可结转。
• 无息外币存款的汇兑收益仍然免税。

另有一项来自巴西央行的独立义务：截至12月31日在海外持有100万美元或以上资产的居民，须提交“巴西境外资本”（CBE）申报。2025基准年的截止日期为2026年4月6日。

转移资金前该问什么

• 哪家监管机构监管该券商？我的账户适用何种投资者保护？
• 资产登记在谁名下？遇到继承时如何处理？
• 收益、利得和汇率变动将如何在我的巴西申报中体现？
• 以我的财富水平，控股公司或信托是否有意义，还是只会增加成本？