Invertir en el exterior desde Brasil: brókers, cuentas y qué cambió la Ley 14.754

Para un brasileño con una cartera relevante, no tener nada fuera del real se ha vuelto la opción rara. Los motivos son conocidos: riesgo de divisa, una bolsa local estrecha y el deseo de poseer directamente empresas globales. Lo difícil es elegir la vía y entender las reglas que cambiaron a principios de 2024.

Las vías principales

• Brókers estadounidenses que aceptan no residentes, como Interactive Brokers y Charles Schwab. Schwab advierte que los no residentes están sujetos a restricciones por país, así que la elegibilidad y los mínimos varían.
• Plataformas pensadas para brasileños, como Avenue, un bróker digital estadounidense. En diciembre de 2025 Itaú solicitó elevar su participación del 35% al 50,1%, sujeto a la aprobación del CADE y del Banco Central.
• Una cuenta internacional en banca privada, en EE. UU., Suiza u otro centro, normalmente con mínimos más altos y servicios más amplios.
• Una sociedad holding o un trust en el exterior, con sus propias reglas fiscales y de declaración, que exige asesoría especializada.

El bróker es la decisión fácil. La estructura, las declaraciones y los impuestos son donde los errores salen caros.

Qué cambió la Ley 14.754/2023, en términos generales

La ley se sancionó el 12 de diciembre de 2023 y sus cambios rigen, en general, desde el 1 de enero de 2024. Según la guía del Ministerio de Hacienda, las rentas de inversiones financieras mantenidas directamente en el exterior tributan ahora al 15%, una vez al año, en la declaración anual del impuesto sobre la renta. Antes no había una regla expresa: según el caso, se trataban como ganancia de capital o entraban en el carnê-leão mensual.

• Los beneficios de ciertas sociedades controladas en el exterior tributan cada año, se distribuyan o no.
• Los trusts tienen reglas específicas: los bienes se atribuyen primero al constituyente y después al beneficiario.
• Las pérdidas en inversiones directas en el exterior pueden compensar ganancias de otras en el mismo año, y el exceso se traslada.
• Las ganancias cambiarias de depósitos en moneda extranjera no remunerados siguen exentas.

Hay además una obligación aparte del Banco Central: los residentes con 1 millón de dólares o más en el exterior al 31 de diciembre deben presentar la declaración de Capitais Brasileiros no Exterior (CBE). Para el año base 2025, el plazo terminó el 6 de abril de 2026.

Qué preguntar antes de mover dinero

• ¿Qué regulador supervisa al bróker y qué protección al inversor se aplica a mi cuenta?
• ¿A nombre de quién están los activos y qué les pasa en una sucesión?
• ¿Cómo se declararán rentas, ganancias y efectos cambiarios en mi declaración brasileña?
• ¿Tiene sentido una holding o un trust con mi patrimonio, o solo añade coste?